Article
Dec 24
Back

VOLUNTARY ABSTENTION OF BUSINESS ENTITIES FROM ENJOYING FREE TRANSFER OF FUNDS DURING PANDEMIC

Marko Jovanović, Jelena Lepetić

10.5937/PiP2104489J
ABSTRACT /

Corona virus pandemic posed great challenges in all spheres of life. Quite naturally, law had to face those challenges, adapt to the “new normal” and bring viable solutions to many problems created by the pandemic. In this paper the authors focus on one specific manifestation of the influence of pandemic on business law – voluntary abstention of business entities from enjoying free transfer of funds. In the Republic of Serbia, this abstention came to effect with entry into force of several laws and bylaws enacted with the aim of neutralizing the negative consequences of the pandemic on economy and business. The voluntary abstention is analysed from the standpoint of company law and the rules on protection of foreign direct investment. After evaluating the prohibition on profit distribution to shareholders, the authors conclude that the enactment of atypical, non-standard measures is necessary during the pandemic and that these measures need to be adopted promptly enough to timely address the problems that they are supposed to solve, but during their enactment one must bear in mind that the short-term benefits should not be offset by long-term damage.

DOWNLOAD COMPLETE ARTICLE /
Serbian (cyr)  
REFERENCES /
  1. Alexander Rolz Ralph, Busch Manuel, „Investment in Accordance with the Law – Specifically Corruption“, International Investment Law (eds. M. Bungenberg et al.), C.H. Beck – Hart – Nomos, Baden-Baden, 2015.
  2. Арсић Зоран, „Право акционара на дивиденду“, Право и привреда, бр. 11‒12/1997. (Arsić Zoran, „Pravo akcionara na dividendu“, Pravo i privreda, br. 11‒12/1997)
  3. Borselli Angelo, Farrando Miguel Ignacio, „Corporate Law Rules in Emergency Times Across Europe“, European Company and Financial Law Review, Nr. 3‒4/2020.
  4. Васиљевић Мирко, Јевремовић Петровић Татјана, Лепетић Јелена, Компанијско право – право привредних друштава, Београд, 2020. (Vasiljević Mirko, Jevremović Petrović Tatjana, Lepetić Jelena, Kompanijsko pravo – pravo privrednih društava, Beograd, 2020)
  5. Vasiljević Mirko, Jovanović Marko, „Necessity as a Ground for Precluding Wrongfulness in International Investment Law“, Annals of the Faculty of Law in Belgrade, Nr. 3/2016.
  6. Velasco Julian, „The Fundamental Rights of Shareholders“, University of California, Davis Law Review, Nr. 2/2006.
  7. Јовановић Марко, Материјалноправни стандарди третмана страних директних улагања, Правни факултет Универзитета у Београду, Београд, 2019. (Jovanović Marko, Materijalnopravni standardi tretmana stranih direktnih ulaganja, Pravni fakultet Univerziteta u Beogradu, Beograd, 2019)
  8. Јовановић Небојша, Радовић Вук, Радовић Мирјана, Компанијско право – право привредних субјеката, Београд, 2020. (Jovanović Nebojša, Radović Vuk, Radović Mirjana, Kompanijsko pravo – pravo privrednih subjekata, Beograd, 2020)
  9. Kern Carsten, „Transfer of Funds“, International Investment Law (eds. M. Bungenberg et al.), C.H. Beck – Hart – Nomos, Baden-Baden, 2015.
  10. Kolo Abba, Wälde Thomas, „Capital Transfer Restrictions Under Modern Investment Treaties“, Standards of Investment Protection (ed. August Reinisch), Oxford University Press, Oxford, 2008.
  11. Марјански Владимир Ж., „Расподела добити члановима друштва са ограниченом одговорношћу и разлике у односу на друге исплате корпоративно-правног карактера“, Зборник радова Правног факултета у Новом Саду, бр. 1/2020. (Marjanski Vladimir Ž., „Raspodela dobiti članovima društva sa ograničenom odgovornošću i razlike u odnosu na druge isplate korporativno-pravnog karaktera“, Zbornik radova Pravnog fakulteta u Novom Sadu, br. 1/2020)
  12. Орловић Миле, Појашњење забране исплате дивиденде у 2020. години за примаоце државне помоћи, доступно на адреси: https://www.paragraf.rs/koronavirus/strucni-komentari/pojasnjenje-zabrane-isplate-dividendi-2020-vanredno-stanje.html, 24. 10. 2021. (Orlović Mile, Pojašnjenje zabrane isplate dividende u 2020. godini za primaoce državne pomoći, dostupno na adresi: https://www.paragraf.rs/koronavirus/strucni-komentari/pojasnjenje-zabrane-isplate-dividendi-2020-vanredno-stanje.html, 24. 10. 2021)
  13. Павић Владимир, „Одлучним полукораком напред – Осврт на Закон о улагањима“, Анали Правног факултета у Београду, бр. 1/2016. (Pavić Vladimir, „Odlučnim polukorakom napred – Osvrt na Zakon o ulaganjima“, Anali Pravnog fakulteta u Beogradu, br. 1/2016)
  14. Пјешчић Олица, „Питања и одговори – Датум од којег привредно друштво нема право на исплату дивиденде уколико жели да користи фискалне погодности и директна давања у циљу ублажавања економских последица насталих услед болести Covid-19“, доступно на адреси: https://www.paragraf.rs/koronavirus/strucni-komentari/koriscenje-fiskalnih-pogodnosti-direktna-davanja-isplata-dividendi-osnivacu-vanredno-stanje.html, 24. 10. 2021. (Pješčić Olica, „Pitanja i odgovori – Datum od kojeg privredno društvo nema pravo na isplatu dividende ukoliko želi da koristi fiskalne pogodnosti i direktna davanja u cilju ublažavanja ekonomskih posledica nastalih usled bolesti Covid-19“, dostupno na adresi: https://www.paragraf.rs/koronavirus/strucni-komentari/koriscenje-fiskalnih-pogodnosti-direktna-davanja-isplata-dividendi-osnivacu-vanredno-stanje.html, 24. 10. 2021)
  15. Salacuse Jeswald, The Law of Investment Treaties, Oxford University Press, Oxford, 2015.
  16. Sciarrone Alibrandi Antonella, Frigeni Claudio, „Restrictions on Shareholder’s Distribution in the COVID-19 Crisis: Insights on Corporate Purpose“, Pandemic Crisis and Financial Stability (eds. Christos V. Gortsos, Wolf-Georg Ringe), European Banking Institute, Frankfurt am Main, 2020.
  17. Hoffmann Anne, „Denial of Benefits“, International Investment Law (eds. Marc Bungenberg, Jörn Griebel, Stephan Hobe, August Reinisch), C.H. Beck – Hart – Nomos, Baden-Baden, 2015.